《法治日?qǐng)?bào)》記者 辛紅 《法人》見習(xí)記者 王茜

金融領(lǐng)域助貸行業(yè)監(jiān)管力度持續(xù)加碼。中國人民銀行等八部門近日聯(lián)合發(fā)布《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》（以下簡稱“辦法”），將自2026年9月30日起施行。該辦法為助貸行業(yè)劃出清晰監(jiān)管紅線，過去的主流展業(yè)模式——多層分銷與API（應(yīng)用程序編程接口）導(dǎo)流被全面限制。

業(yè)內(nèi)人士指出，辦法實(shí)施后，助貸行業(yè)長期存在的“套娃式”導(dǎo)流、多級(jí)轉(zhuǎn)包等不規(guī)范現(xiàn)象將被叫停，職業(yè)背債人等黑灰產(chǎn)有望得到徹底整治，行業(yè)獲客模式與盈利模式都將被改寫。

黑灰產(chǎn)鏈條：職業(yè)背債人成重災(zāi)區(qū)

“監(jiān)管層之所以對(duì)助貸行業(yè)‘動(dòng)刀’，與近年頻發(fā)的金融黑灰產(chǎn)案件密切相關(guān)。其中，以職業(yè)背債人為核心的車貸騙貸鏈條尤為典型?！闭新?lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼在接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)金融產(chǎn)品而言，在“無網(wǎng)絡(luò)，不營銷”的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)已成為營銷的核心渠道和必爭之地。網(wǎng)絡(luò)營銷在一定程度上降低金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理成本，提高客戶觸達(dá)能力，提升營銷服務(wù)效率。然而，一些不規(guī)范問題隨之產(chǎn)生。

董希淼分析了三類不規(guī)范現(xiàn)象：一是虛假宣傳與誤導(dǎo)營銷，如隱瞞關(guān)鍵信息、費(fèi)用不透明、使用“秒到賬”“保本保收益”等夸張?jiān)捫g(shù)誘導(dǎo)用戶；二是非法金融活動(dòng)屢禁不止，無資質(zhì)主體通過直播、短視頻薦股或?yàn)榉欠Y、虛擬貨幣交易等導(dǎo)流，擾亂金融秩序；三是責(zé)任邊界模糊，平臺(tái)利用算法過度營銷、強(qiáng)制搭售，主體權(quán)責(zé)不清、品牌混同，開展無序競爭甚至違規(guī)開展金融業(yè)務(wù)，造成競爭失衡。

據(jù)公開報(bào)道，2025年，浙江省海鹽縣人民檢察院辦理一起貸款詐騙案。以沈某為首的團(tuán)伙以“幫助貸款”為名，誘騙征信良好但缺乏還債能力的低保戶、殘疾人、急用錢年輕人等充當(dāng)職業(yè)背債人，安排其購車后低價(jià)轉(zhuǎn)賣套現(xiàn)，致其背負(fù)數(shù)十萬元債務(wù)。被害人李某為95后小伙，被助貸中介輾轉(zhuǎn)多地后零首付購買了價(jià)格約22萬元的車，還款日方知被騙。類似情況也出現(xiàn)在上海市靜安區(qū)檢察院辦理案件中：孟某某、劉某某將信用良好的“白戶”包裝成購車者，騙貸購車后變賣套現(xiàn)，涉案至少82萬元。

北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全在接受記者采訪時(shí)表示，這些案件的共同特征在于助貸中介利用金融機(jī)構(gòu)對(duì)便利和效率的追求，將原本為降低購車門檻而設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，變成了“空手套白狼”的工具。有些更是編織陷阱，招募“職業(yè)替罪羊”。

《中國金融黑灰產(chǎn)治理研究報(bào)告（2025）》指出，黑灰產(chǎn)在挑選“背債人”時(shí)，逐漸偏向征信記錄少、有固定職業(yè)的低收入者，這類客戶很難被金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的反欺詐模型識(shí)別。

“從刑事責(zé)任層面看，‘職業(yè)背債人’鏈條中的不同角色可能觸犯多個(gè)罪名。不法中介組織者主導(dǎo)偽造收入證明、虛構(gòu)貸款用途、組織背債人騙取貸款，如果主觀上以非法占有為目的，涉嫌構(gòu)成貸款詐騙罪和騙取貸款罪。”楊兆全分析認(rèn)為，對(duì)職業(yè)背債人本身而言，其在主觀上明知自己沒有還款能力和意愿，仍配合實(shí)施欺騙行為，客觀上造成金融機(jī)構(gòu)資金損失，同樣可能被追究貸款詐騙罪或騙取貸款罪的刑事責(zé)任。助貸從業(yè)者如果主動(dòng)協(xié)助客戶偽造材料、組織職業(yè)背債人套取資金，則徹底跨越了居間服務(wù)的合法邊界，直接面臨刑事風(fēng)險(xiǎn)。

值得關(guān)注的是，此前公安部和國家金融監(jiān)督管理總局已聯(lián)合部署新一輪金融領(lǐng)域黑灰產(chǎn)違法犯罪集群打擊工作，將貸款領(lǐng)域非法中介與惡意逃廢債列為重點(diǎn)打擊對(duì)象，執(zhí)法將更為嚴(yán)厲。

監(jiān)管重拳：多層分銷與API導(dǎo)流被禁

近年來，金融管理部門相繼出臺(tái)制度辦法，對(duì)金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售行為進(jìn)行規(guī)范。如將互聯(lián)網(wǎng)定期存款業(yè)務(wù)嚴(yán)格限定于自營網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，不得在非自營網(wǎng)絡(luò)開展存款產(chǎn)品展示、營銷宣傳；理財(cái)產(chǎn)品銷售暫未對(duì)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和其他機(jī)構(gòu)開放。

2019年12月，人民銀行等四部門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范金融營銷宣傳行為的通知》，強(qiáng)調(diào)金融營銷宣傳是金融經(jīng)營活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，未取得相應(yīng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的市場經(jīng)營主體，不得開展與該金融業(yè)務(wù)相關(guān)的營銷宣傳活動(dòng)，并對(duì)一些不當(dāng)金融營銷宣傳行為作出禁止性規(guī)定。

2025年10月1日起施行的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理 提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，要求商業(yè)銀行對(duì)助貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)運(yùn)營機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理；明確銀行不得將貸款發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心職能外包。此外，《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本管理規(guī)定》等一攬子配套政策出爐，圍繞互聯(lián)網(wǎng)貸款和金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管。

將于9月30日起施行的辦法作為我國首個(gè)專門針對(duì)金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷的綜合性部門規(guī)章，其出臺(tái)標(biāo)志著金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷正式進(jìn)入全面規(guī)范、權(quán)責(zé)清晰、協(xié)同監(jiān)管的新階段。

記者注意到，辦法規(guī)定了第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為金融消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)接渠道的，應(yīng)當(dāng)跳轉(zhuǎn)至金融機(jī)構(gòu)自營平臺(tái)，不得跳轉(zhuǎn)至其他開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；在消費(fèi)者即將進(jìn)入購買環(huán)節(jié)時(shí)，必須進(jìn)行顯著提醒并設(shè)置強(qiáng)制閱讀時(shí)間。這一規(guī)定直接封堵了兩類主流但問題重重的展業(yè)模式：多層分銷模式和API隱形導(dǎo)流模式。

多層分銷模式即用戶在A平臺(tái)申請(qǐng)貸款被拒后，平臺(tái)將其個(gè)人信息和信貸需求層層轉(zhuǎn)導(dǎo)至其他借貸平臺(tái)，形成多級(jí)跳轉(zhuǎn)、層層分銷。中間環(huán)節(jié)不斷抽傭，最終成本全部轉(zhuǎn)嫁給借款人，導(dǎo)致權(quán)責(zé)模糊，借款人難以辨識(shí)真實(shí)放款主體；而API隱形導(dǎo)流模式則是助貸平臺(tái)通過H5頁面投放廣告、收集客戶信息，后端與銀行、消費(fèi)金融公司等持牌資金方打通API接口，用戶無需跳轉(zhuǎn)頁面即可在原頁面完成貸款申請(qǐng)。這一模式雖便利，卻將轉(zhuǎn)介行為隱藏起來，模糊放款主體，侵害消費(fèi)者知情權(quán)，并易引發(fā)個(gè)人信息違規(guī)采集、數(shù)據(jù)無序流轉(zhuǎn)等問題。

“辦法的出臺(tái)，意味著上述兩種模式將被徹底清理?！币患抑J機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱，“銀行與合作機(jī)構(gòu)之間正轉(zhuǎn)向雙向選擇，銀行端合作機(jī)構(gòu)收縮和精細(xì)化管理趨勢(shì)將日益明顯?！背鲇陲L(fēng)控考慮，銀行更傾向于與頭部機(jī)構(gòu)合作。

“多層分銷與API導(dǎo)流被禁后，貸款資金通過多平臺(tái)嵌套轉(zhuǎn)移的空間大幅壓縮，各環(huán)節(jié)作案難度顯著增加?！倍ｍ祵?duì)記者說，“營銷鏈路須跳轉(zhuǎn)至金融機(jī)構(gòu)自營平臺(tái)，使借貸雙方的法律關(guān)系更加清晰，外部中介介入核心環(huán)節(jié)的空間被有效限縮，從制度設(shè)計(jì)上切斷了不法助貸中介深度嵌入貸款流程的路徑?！?/p>

楊兆全認(rèn)為，從法律層面看，辦法的核心監(jiān)管邏輯在于：將所有金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)統(tǒng)一納入監(jiān)管框架，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，同時(shí)為第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)劃定了清晰的業(yè)務(wù)邊界，明確“金融機(jī)構(gòu)、第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)外的其他組織或者個(gè)人，不得開展或者變相開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷”“第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受金融機(jī)構(gòu)依法委托，不得超出委托范圍，更不得將委托業(yè)務(wù)向其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托或變相轉(zhuǎn)委托”。

“值得注意的是，聯(lián)合發(fā)布辦法的部門比2021年的征求意見稿增加了市場監(jiān)管總局。市場監(jiān)管部門負(fù)有對(duì)金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)收費(fèi)監(jiān)管、廣告監(jiān)管、反壟斷和反不正當(dāng)競爭監(jiān)管執(zhí)法等職責(zé)?！倍ｍ祻?qiáng)調(diào)，市場監(jiān)管總局的加入，對(duì)金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)補(bǔ)齊監(jiān)管鏈條、完善監(jiān)管體系具有重要作用?？傮w而言，這套多部門協(xié)同、全鏈條覆蓋的制度設(shè)計(jì)和監(jiān)管安排，將過去可能“跑冒滴漏”的監(jiān)管盲區(qū)逐一補(bǔ)上，形成從源頭到終端全過程、全周期的完整監(jiān)管閉環(huán)。

行業(yè)洗牌：牌照成為唯一入場券

根據(jù)辦法，9月底前，助貸機(jī)構(gòu)需要完成全流程整改，按照監(jiān)管要求調(diào)整系統(tǒng)架構(gòu)和導(dǎo)流鏈路，重新評(píng)估、篩選合作放款機(jī)構(gòu)。這已成為當(dāng)前全行業(yè)最緊迫的任務(wù)。一位華東地區(qū)城商行互聯(lián)網(wǎng)金融部負(fù)責(zé)人向記者坦言：“部分中小銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)將在行業(yè)競爭中逐漸萎縮?！?/p>

更為根本的是，多層分銷與API導(dǎo)流被禁，實(shí)質(zhì)上終結(jié)了助貸行業(yè)長期以來依賴的多級(jí)流量分發(fā)套利模式，營銷話術(shù)受到嚴(yán)格管制。辦法明確禁止使用“低門檻”“秒到賬”“低利率”等誘導(dǎo)性用語，這對(duì)長期依賴夸張宣傳攫取下沉市場流量、以模糊信息披露掩蓋綜合借貸成本的模式將形成精準(zhǔn)打擊，促使行業(yè)回歸合規(guī)、透明的營銷秩序。

楊兆全表示，辦法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)助貸平臺(tái)影響較大，在行業(yè)合規(guī)治理方面產(chǎn)生的影響包括資質(zhì)門檻大幅提升。例如，僅持牌金融機(jī)構(gòu)及其依法委托的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷，其他主體不得變相介入。這意味著，大量缺乏合法委托關(guān)系的“草臺(tái)班子”型助貸機(jī)構(gòu)將被徹底清退出場。各流量平臺(tái)將不得為無資質(zhì)的非金融機(jī)構(gòu)提供金融產(chǎn)品營銷和引流服務(wù)，多個(gè)地方金融組織的App和小程序可能面臨下架風(fēng)險(xiǎn)。那些經(jīng)營管理較為規(guī)范、能夠獲得金融機(jī)構(gòu)委托或擁有金融牌照、地方金融組織資質(zhì)的助貸平臺(tái)，或?qū)⒗^續(xù)生存發(fā)展。

未來，助貸機(jī)構(gòu)的展業(yè)模式也將面臨重塑。“金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷市場近期將迎來全面清理整頓，市場格局和競爭秩序有望得以重塑，金融機(jī)構(gòu)將重新掌握網(wǎng)絡(luò)營銷主導(dǎo)權(quán)，并承擔(dān)起主體責(zé)任；第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)回歸技術(shù)服務(wù)本位，在受托范圍內(nèi)發(fā)揮積極作用，持牌經(jīng)營、合規(guī)委托將成為基本準(zhǔn)則?！倍淀当硎?，辦法明確規(guī)定非銀行支付機(jī)構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項(xiàng)，不得為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營銷服務(wù)，花唄、白條、月付等“信用支付”類產(chǎn)品或?qū)⒚媾R重大調(diào)整。

針對(duì)上述變革，楊兆全從合規(guī)角度提出以下建議：對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)當(dāng)按照辦法要求重新梳理與第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作管理體系，建立合作伙伴的事前評(píng)估與持續(xù)管理機(jī)制，確保合作平臺(tái)不越權(quán)介入核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，不可將自身的核心風(fēng)控職能外化；對(duì)助貸機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)當(dāng)立即著手業(yè)務(wù)模式自查與合規(guī)改造，在9月30日辦法施行前完成系統(tǒng)架構(gòu)和導(dǎo)流鏈路的調(diào)整。所有合作必須建立在與持牌金融機(jī)構(gòu)的合法書面委托關(guān)系之上，絕不能再以“轉(zhuǎn)委托”“變相轉(zhuǎn)委托”等方式進(jìn)行多級(jí)轉(zhuǎn)包。同時(shí)，建議業(yè)界高度重視刑事合規(guī)風(fēng)控，在偽造材料、組織背債人套取資金等領(lǐng)域劃出明確的業(yè)務(wù)紅線，防止因業(yè)務(wù)模式違規(guī)而觸及貸款詐騙、非法經(jīng)營等刑事罪名的底線。